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产能急剧扩张下的造纸行业发展新态势(二)

近几年我国箱板纸的消费需求不断增加，最近十年年平均增长率为13.71％，市场存在较大的供需缺口，进口量一直维持在100万吨左右。以我国目前的工灯饰墙艺业发展趋势，2010年箱板纸需求量将达到2070万吨。

生活用纸生活用纸是与消费者生活关系密切的日常用品之一，生活用纸的消费量与经济发展速度，人民337室内空气生活水平和文明程度有直接关系。中国已经成为全球第二大生活用纸消费市场，仅次于美国。2003年中国卫生用纸消费量达到310万吨，年均增长8％。生活用纸正在成为我国一个巨大的消费市场。

目前中国生活用纸市场的显著特点之一，就是消费品种结构不均衡。2000年世界生活用纸中，厕用卫生纸占56%，纸巾纸、擦手纸占21%，纸面巾和纸餐巾分别占12%和4%。但数据显示，中国纸巾纸、擦手纸，仅占0.2%，即使在北京、上海这样被看好的城市也不过占1.5%，也就是说中国的厕用卫生纸销售比例仍然占据绝对优势。今后一段时间内，我国生活用纸消费需求将呈现多元化并向中高档产品过渡。

预计到2010年期间，我国GDP的年增长率将保持在7％左右。从经济发展和人口增长率呈逐年下降趋势、大城市卫生纸消费趋向饱和等负面因素考虑，卫生纸消费的年增长率与国家GDP的增长同步或稍低。

特种纸A卷烟纸市场需求量取决于烟草行业的发展。我国烟民有3.1亿，约占世界吸烟人口的25%。卷烟产量占世界卷烟产量的32％，位居世界第一，但是出口量很少，主要供应国内市场。2003年我国卷烟纸的消费量约9.6万吨。卷烟纸进口量约占消费量的10％。由于烟草产品出口增长难度较大，卷烟纸的需求量在未来几年内将保持稳定，每年消费需求约为10万吨左右，随着国产卷烟纸质量的完善，进口量将进一步减少。B电解电容器纸市场需求取决于电子元器件设备的发展。随着科学技术的不断发展，电解电容器行业迎来了前所未有的繁荣，也给电解电容器纸带来的空前的发展，2002年,全球电解电容器用量约为14200吨，同比增长约14%，其中国内电解电容器纸用量约为6500吨，同比增长约18%。今年预计全球电解电容器纸用量将达到20000吨，接地安装的地位应便于接线年均增长约12%，其中国内用量约为10000吨，年均增长约16%。预计未来电解电容器纸的用量将以15%的速度增长。

C无碳复写纸无碳复写纸应用于多联的表格、票据、计算机终端等，市场需求取决于现代办公自动化的发展水平。随着近十年中国经济在科技、信息方面的高速发展，现代办公设施不断普及，国产优质无碳复写纸供不应求。从全球范围来说，无碳复写纸的消费量占到各类纸张消费总量的2％，按照这个水平，目前中国每年各类纸张的消费量为5000多万吨，那么无碳复写纸在中国的年消费需求量至少有100万吨。中国造纸协会的调查认为中国未来几年无碳复写纸需求的年增长幅度将达%。无碳复写纸的用途越来越广泛，需求量也不断增加，在国内还有较大的市场发展空间，国产优质无碳复写纸供不应求，缺口部分只能依赖进口，这种状况将会持续很长一段时期。

供给状况历年生产情况建国以来，我国造纸工业发展基本上是持续稳定发展并与国民经济保持了同步前进。但是从2002年开始，由于消费需求的拉动，我国造纸工业发展极为迅速，造纸产量每年都有大反光材料幅度的增长。2004年国内造纸行业共生产纸和纸板4950万吨，纸浆2495万吨。从产量上来说，我国已经是一个“纸业大国”。

2005年纸、铜版纸和白纸板（白卡纸）的新建项目较多，产能扩张十分明显。

2005年纸新增产能为120万吨，铜版纸新增产能为130万吨，白纸板新增产能达到140万吨左右。

供给能力预测由于许多市场需求比较旺盛的纸种的生产项目的扩建，纸张国内供给能力将大幅度提高，而进口量将不断减少，部分纸种还将逐渐开拓国外市场。

随着2005年下半年几大项目的投产，预计到2陆丰006年，纸产能将达到420万吨，而纸消费量则约完成拉、压、弯、剪、剥离、扯破、磨擦系数、改变等的功用为395万吨，国内市场将出现供略大于求的局面。但纸需求增长较快，2010年纸消费需求将达到645万吨，新增产能将很快可以被新增市场需求所消化。

铜版纸产能扩张也特别严重，预计到2006年铜版纸产能可以达到380万吨。但是铜板纸的应用将不断地拓展，需求的增长可以消化供给的增加，但是市场将逐步趋向饱和状态。

大量新建生产线的投产，将使白纸板（白卡纸）2006年供应量将达到810万吨，短期内将会出现供过于求的局面，今年年下半年产能过剩已见端倪。

由于2003年和2004年箱纸板金属铸件新上项目较多，预计2005年可能新增加超过220万吨年产能，基本能满足需求的增长。目前我国大量中档和部分高档箱纸板产品已能自给，只有部分牛皮箱纸板高档产品仍然需要依赖进口解决。

产品价格变化国内纸价格一直比较稳定，这是因为纸消费需求及客户比较稳定的缘故，未来纸价格由于国内产能大幅扩张将有所下降，但降幅不会太大。国内铜版纸价格经历了04年的大幅上涨然后回落的波动之后，进入05年，价格趋于平稳，未来，铜版纸价格随着新增产能的投产和纸浆原料价格的下降而有一定的下降空间。由于中华纸业70万吨产能投产及纸浆价格下降两个因素的影响，白卡纸和白纸板价格在5月份后开始明显下滑。

国内行情竞争性分析行业竞争主体现阶段国内造纸市场的竞争力量主要分为三大部分，分别是以国内造纸上市公司为主体的内资公司、国外资本在中国投资建立的外资公司以及国际大型造纸公司。

国内造纸公司包括内资公司和外资公司，内资公司以晨鸣纸业、华泰股份等国内上市公司为主体，外资公司中以APP纸业、玖龙纸业等纸业公司为代表，这些公司都具有非常强劲的竞争能力。

我国纸业市场巨大，现阶段还处于供不应求的局面，许多国际大型造纸公司将其产品出口到中国，占领了大批市场份额。这些国际大型造纸公司是中国纸业市场的重要供给来源，在国内市场中占有重要的地位。

近年来世界造纸行业已经步入成熟期，集约化程度已经相当高，浆纸产量较为稳定。北美，北欧和日本是世界浆纸生产的主要基地，美国一直是最大的浆纸生产国，国际大型造纸企业也主要集中在这几个国家。

我国对进口铜版纸、纸实行的反倾销以及对进口牛皮箱板纸实行的反倾销调查促使了国际大型造纸公司在中国设厂，以绕开惩罚性的关税贸易壁垒。国际纸业、王子制纸、斯道拉恩索和芬欧汇川等国际纸业公司巨头都已经开始在中国投资建厂，加快了抢占中国纸业市场的步伐。

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信息来源：长江证券